特斯拉产业链分析_特斯拉产业链细分龙头

1.国产特斯拉采用宁德时代电池，是福还是祸？

2.深度|特斯拉“无钴电池”打响磷酸铁锂复兴战，资本市场炸翻天

3.新能源（车）产业链分析

你好，你是想问特斯拉在青岛建厂的原因吗？特斯拉在青岛建厂的原因是地理位置优势和产业链完善。特斯拉在青岛建厂的原因如下：

1、地理位置优势：青岛地处中国东部沿海地区，拥有良好的港口和交通条件，便于进口特斯拉所需的零部件和原材料。

2、产业链完善：青岛及其周边地区拥有完善的汽车产业链，包括零部件生产、物流配送等，方便特斯拉生产加工。

国产特斯拉采用宁德时代电池，是福还是祸？

2022年7月21日，特斯拉发布了2022年第二季度财报。财报数据显示，特斯拉已经连续12个季度盈利，并于第二季度实现14.6%的行业领先营业利润率。此外，特斯拉在该季度的正向自由现金流高达6.21亿美元，并在6月创下全新单月产量纪录。

特斯拉在财报中提到，上海超级工厂顶住生产受限和停工等多重压力，与弗里蒙特工厂共同创造了有史以来最高的月产量纪录。与此同时，柏林超级工厂、得州超级工厂产能持续爬坡，四大工厂共同发力，下半年或将冲击更高目标。

此外，特斯拉“加速世界向可持续能源转变”的努力成效显著，第二季度太阳能装机量达到四年来的最高纪录，并将继续增长。同时充电网络不断扩展，以更便捷、更美好的绿色生活，激发更多人对可持续未来充满热情。

一、运营

2022年第二季度，特斯拉持续在各项业务上取得显著进展，总收入达到169亿美元，同比增长42%；现金及现金等价物增长了8亿美元，达到183亿美元；GAAP营业利润为25亿美元，实现了14.6%的行业最高水平营业利润率；减去资本性支出后的营运现金流（自由现金流）为6.21亿美元。同时，各大工厂及太阳能业务也向好发展，呈现出多点开花的增长态势。

解读：第二季度，特斯拉面对挑战迎难而上，持续实现了高水平盈利。尽管行业中原材料、大宗商品、物流等成本普遍有所提升，特斯拉以增长的交付量、其他业务利润增长等应对，营业收入仍实现出色的同比增长。

值得注意的是，在产业链上下游企业庞杂、缺一环不可的整车企业中，特斯拉通过完善的供应体系应对全球供应链问题，保障四大工厂“电力全开”，不仅弗里蒙特和上海两座工厂保持了一如既往的高水准，柏林、得州两位新成员的产能也迅速跃升。

对于全球汽车行业来说，特斯拉无疑是一座强有力的“电泵”，对全球经济来说，特斯拉的增长也拉动供应链的复苏，将活力重新注入上下游各个领域。

二、产量与工厂

2022年第二季度，特斯拉在停工、全球供应链中断、劳动力短缺、物流等复杂挑战下，整体生产效率仍达到历史新高。其中，上海超级工厂成为不折不扣的“尖子生”，突破重重困难实现创纪录的月产量，马斯克再次在此次财报电话会议中盛赞上海超级工厂与特斯拉中国团队。

在美国，弗里蒙特工厂也同样创下产量纪录；得州超级工厂已安装下一代?4680电池生产设备，同步进行调试，产能正在持续爬坡。在德国，柏林超级工厂第二季度末生产效率强劲提升，单周内生产了超过1000辆搭载2170电池的Model Y，预计下半年产量将继续提高。

解读：2022年第二季度，特斯拉仍然在生产效率上取得了出色成绩——弗里蒙特工厂和上海超级工厂稳定发挥、得州和柏林两座全新超级工厂不断为特斯拉的产线带来新活力。

值得关注的是，特斯拉上海超级工厂“满电复产”，展现出“中国智造”的强劲韧性。在电话会议上，马斯克特别表示：“目前来看，目前最好的中国电动汽车制造商实际上是特斯拉中国，这离不开我们优秀的中国团队。我个人非常敬佩中国各行各业的制造商，特别是电动汽车制造商。他们敢于参与全球竞争，同时也非常聪明、努力，任何没有他们那么有竞争力的人都会衰落。总而言之，我们非常敬佩中国制造商，更尊重他们的能力。”?

近期，上海超级工厂进行了设备升级，生产效率进一步提升。乘联会数据显示，2022年6月，特斯拉上海超级工厂凭借78,906辆的月销量再度刷新历史纪录。特斯拉中国的“加速度”，正以强大韧性发挥对行业的正向影响，不仅全力保障交付、积极恢复出口，也稳定了上下游供应链，为超百家国内企业、数十万工人提供积极稳定的工作环境。

三、核心科技

特斯拉完全自动驾驶能力（FSD）的发展迎来新的里程碑。截至第二季度末，已有超过10万名特斯拉车主在北美使用了完全自动驾驶能力（FSD）测试版功能，通过车主在监管下使用城市路况自动驾驶功能累积的里程，继续以前所未有的规模增长，不断积累车队数据，改进并扩展系统。

车辆软件方面，特斯拉最新的车辆搭载了纯视觉方案，可在多数正面碰撞事故中提早收紧安全带。特斯拉还扩展了V11版本软件更新中的用户界面定制化内容，用户仅需轻轻一按，即可启动除霜、前挡雨刮和座椅加热器等功能，让出行更加便利。

在生产制造方面，特斯拉基于电器架构重新思考汽车设计和制造过程，推动每一个新产品和每一个新工厂的简洁化，致力于创造超越内燃机时代的辉煌。在大型铸件和零部件整合的加持下，与第一次迭代Model 3车身车间相比，特斯拉新工厂每单位产能使用机器人数量减少了70%以上，展现出其对精简的执着追求和显著成效。

解读：“科技是第一生产力”，特斯拉自成立以来，就以大量变革性的创新科技著称于行业。2022年第二季度，特斯拉FSD测试规模继续扩大，大力发掘“数据能源”，并将其用于改善使用体验，加速自动驾驶时代的到来。

与此同时，特斯拉在制造环节更加精益求精，精简化的生产线更有利于节能环保。此前，特斯拉还在《影响力报告》中指出，特斯拉从工厂设计之初就从工厂选址、减少废料、降低用水量、减少能源消耗量、定制回收解决方案等方面贯彻可持续的理念，合理分布在北美、亚洲、欧洲的工厂，还以本土化原则贴近供应链与用户，减少运输途中产生的资源浪费。

四、其他业务与服务

第二季度，特斯拉储能产品Powerwall的市场需求继续提升，生产Megapack的工厂正在爬升产能，积极应对半导体供应等方面的挑战。

本季度，特斯拉太阳能装机量同比增长25%至106兆瓦，这也是其四年来最强劲的季度业绩。特斯拉正在通过扩大供应商体系的方式推动业务增长，太阳能安装团队也在不断提升安装效率，实现更高的安装量和更可观的经济效益。

伴随着人们对于电动汽车的兴趣持续扩大，特斯拉在第二季度的服务及其他业务恢复盈利。其中二手车业务依然强劲，特斯拉还表示正在发展周边精品、特斯拉自营钣喷中心和相关服务。?

备受全球车主关注的充电网络方面，超级充电桩正为越来越多特斯拉和非特斯拉客户提供服务。特斯拉方面称：“为进一步加速世界向可持续能源的转变，我们乐于向其他品牌的电动车车主开放我们在全球快速发展的充电网络。”

解读：从特斯拉储能业务和太阳能业务的增长趋势来看，在特斯拉的引领下，越来越多人开始对可持续未来充满热情，并通过使用清洁能源、驾驶电动汽车，以实际行动加入环保行列。

数据显示，2012年-2021年间，特斯拉太阳能电池板发电量已经超过了特斯拉车辆和工厂总耗电量，这些清洁能源足以为每一座工厂和每一辆特斯拉车辆充电。

在中国，今年上半年特斯拉车主使用特斯拉充电网络累计行驶超过28亿公里，同比增长61%，相当于绕地球7万余圈，实现二氧化碳减排量超过65万吨，约为地球种下超过130万公顷森林。截至2022年上半年，特斯拉在中国大陆已建设开放超过1200座超级充电站、700多座目的地充电站，覆盖370多个<a class="hidden" href="" title="城市" data-keyType="Serial" data-id="8404" targe

深度|特斯拉“无钴电池”打响磷酸铁锂复兴战，资本市场炸翻天

了解新能源汽车行业的朋友，相信对特斯拉都不太陌生，作为一个美国纯电动汽车生产厂商，自打落户中国以来，受到的关注度持续增加。而在特斯拉第四季度财报的电话会议上，马斯克就宣布已经与LG化学以及中国宁德时代达成合作，为中国制造的纯电动汽车提供电池。国产特斯拉采用宁德时代电池，是福是祸呢？

从产业链上来看：是福

特斯拉宣布落户中国之后，之后也宣布了要在2020年实现供应链的国产化。而在纯电动汽车生产中，动力电池是相当重要的一环。这个时候特斯拉与宁德时代宣布牵手，也是特斯拉在中国供应链国产化的重要一步，所以从整个产业链上来看，是福。

从售价上来看：是福

对于消费者来说，售价的高低是决定能否购买的因素之一。国产特斯拉就目前来看已经实现了价格下探，起售价格更是低于30万元。而随着供应链国产化进程的不断加快，国产版本的特斯拉依然存在较大的降价空间。作为重要部件的动力电池实现国产化，价格降低的幅度更有可能拉大。

对特斯拉和宁德时代两者：同样是福

其实特斯拉和宁德时代进行合作，最终的结果还是共赢。目前来看，宁德时代装机量已经在国内名列前茅。根据2019年的数据显示，装机量已经占据约52%，而特斯拉则是纯电动汽车较为重要的生产厂商。这两家企业的合作可谓是强强联合，既有助于特斯拉规模化生产和打开市场，又能够促进宁德时代技术上的提升。

写在最后

国产特斯拉采用宁德时代的电池，从整体上来看是福并不是祸。而我国引进特斯拉，就是为了完善国产新能源汽车产业链和刺激国内市场，推动技术的进步，所以两者能够合作共赢。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

新能源（车）产业链分析

一则特斯拉传言，锂电产业冰火两重天。

2月18日，据路透社报道，一位特斯拉与宁德时代谈判参与者透露具体细节，称国产特斯拉将采用宁德时代生产的无钴电池。以现有技术来看，具备实用价值的“不含钴”电池仅有磷酸铁锂。

一石激起千层浪，2月19日，锂电相关股市成两极分化状态。

一方面，钴业股开盘全线大跌，寒锐钴业（300618.SZ）、华友钴业(603799.SH)均跌停。在港股上，钴板块同样集体走低，金川国际跌超12%，洛阳钼业跌超10%。

与之截然相反的是，比亚迪（002594.SZ）、国轩高科(002074.SZ)等磷酸铁锂电池企业，以及德方纳米(300769.SZ)、中国宝安(000009.SZ)、湘潭电化(002125.SZ)、丰元股份((002805.SZ)、光华科技(002741.SZ)等磷酸铁锂正极材料企业一路高涨，其中湘潭电化、德方纳米、丰元股份等多股涨停。

2月19日，宁德时代向试驾报告表示，“宁德时代有能力根据客户需求提供合适的和有竞争力的解决方案，给客户带来价值。”而对于和特斯拉的具体合作事宜，并未给予答复。

一位资深的宁德时代研发人员则向试驾报告表示，“双方合作涉及商业机密，目前并不知情。”

同日，截止发稿，特斯拉未就此相关问题给予试驾报告明确回复。

关于国产特斯拉是否采用宁德时代磷酸铁锂电池，依然还是一个未知的谜题，不过业内却已炸翻了天。

一方面，投资市场股价两极分化。另一方面，由于去年年底比亚迪刀片电池横空出世，如今特斯拉紧随其后，磷酸铁锂在乘用车领域能否死灰复燃，又再度成为业内探讨的焦点。

值得一提的是，几乎同一时间，有特斯拉内部人士透露，特斯拉将自主研发新电池，预计会在四月的电池投资人会议上宣布电池成分的具体信息。对于纷乱的新能源格局来讲，无疑又是一记重锤。

尽管以上信息都还有待进一步确认，但特斯拉的一系列操作已让电池行业迷雾重重。

2月19日，锂电分析师王科向试驾报告表示，“站在电池行业角度，特斯拉将从一个巨大的电池需求方，逐渐转变成一个供给方，对电动汽车以及动力电池行业的影响是深远的，甚至带来A股电池行业的洗牌。”

磷酸铁锂打响复兴战

自2018年1月，国内最大磷酸铁锂电池制造商比亚迪宣布旗下所有新能源乘用车将采用三元电池后，磷酸铁锂、三元锂的锂电技术路线之争似乎告一段落。

一时间，乘用车以能量密度更高的三元锂为主，客车则以磷酸铁锂为主，开始成为业内共识。

然而，一则特斯拉电池技术转向的传言，让双方形式陡然生变。

磷酸铁锂相关企业股市大涨，与三元锂息息相关的钴业股，则一度涨停。无风不起浪，特斯拉巨大影响力的背后，磷酸铁锂电池是否真的迎来市场契机，引人深思。

2月19日，一位锂电研发工程师向试驾报告表示，“2019年新能源行业变化太快了，上半年自燃事件沸沸扬扬，锂电安全拔高到前所未有的高度；下半年，补贴下滑，成本在电池选择中权重大增；而随着配套设施完善，强调单车续航的能量密度权重大幅则降低，企业为了生存，总要及时应变。”

市场环境在变，行业趋势在变，技术选择自然随之而变。该工程师表示，“磷酸铁锂重在安全、长寿、和相对廉价上，而三元锂电池则是能量密度尤为突出。所有人都知道随着技术进步，磷酸铁锂会迎来二次发展机会，只是没想到这么快。”

时移势易，用在磷酸铁锂与三元锂的螺旋发展中再合适不过。事实上，磷酸铁锂的复兴苗头早就浮出水面。

2019年，宁德时代发布全新CTP技术的无模组电池包，相较于目前市场上的传统电池包，CTP电池包体积利用率提高15%-20%，生产效率提升50%，电池包能量密度可达200Wh/kg以上。

更为重要的是，根据国君新能源数据，国内磷酸铁锂电池成本在0.65元/Wh，远低于三元锂电池的0.85元/Wh。

无论从技术突破层面还是成本层面，宁德时代的CTP电池都在一定程度上平衡了特斯拉对成本与性能的需求。

无独有偶，2020年1月，比亚迪董事长王传福在电动汽车百人会上透露比亚迪最新的秘密武器：刀片电池。

据王传福表示，“刀片电池”是新一代磷酸铁锂电池体积比能量密度提升了50%，具有高安全、长寿命等特点。比亚迪“汉”将是全球首款搭载“刀片电池”的车型，该车型有望于今年6月上市。

在比亚迪、特斯拉的煽动下，更具成本、安全优势的磷酸铁锂极有可能借此契机站稳脚跟，打乱锂电现有格局。而与此同时，特斯拉自研电芯无疑又是扰乱电池行业的“X”因素。

动力电池“狼”又来了？

特斯拉想要自研动力电池早就不是什么秘密，但一直都是雷声大雨点小，没有实质进展。但这一次，似乎有些动真格。

王科向试驾报告表示，“从目前我掌握的信息来看，特斯拉自研动力电池的概率很大。一方面，特斯拉欲掌控动力电池的野心众所周知，另一方面特斯拉也确实已经在电池领域布局良久。”

从特斯拉的发展历程来看，特斯拉一向是求人不如求己。

例如，特斯拉最初用了很多台湾供应商，后来觉得电机电控等技术过于核心，必须自己掌握，于是开始自己研发三电。昔日提供核心技术的供应商们，则降级成了提供定子、转子的二级供应商。

如今，在核心零部件中，有且只有动力电池没能实现自研，而且特斯拉对动力电池合作伙伴亦长期不满。

早在Model?3量产之初，特斯拉交付一推再推时，马斯克就公开指责交付不利是受松下电池生产进度拖累，随后特斯拉频频起火，双方矛盾深化。

直至2020年初，特斯拉选择LG、宁德时代作为新的电池合作伙伴；松下几乎在同一时间落实和丰田的深度合作，双方分道扬镳。

与此同时，特斯拉电池亦布局逐渐浮出水面。

2019年5月，特斯拉收购了超级电容和电池制造公司Maxwell；同年10月，加拿大电池制造公司Hibar?Systems出现在特斯拉子公司名单中；12月，特斯拉还申请了一项电池技术的专利；近日，又有外媒报道，特斯拉正在美国加利福尼亚州弗里蒙特的工厂建设一条电芯试生产线。

种种迹象表明，特斯拉牌动力电池电芯已提上日程。而完善核心零部件的自研后，特斯拉也成为全球少有的具备核心部件全产业链研发的新能源车企。

自2019年底，特斯拉国产化以来，特斯拉每一个举动都牵扯引起新能源行业上上下下的巨大变动。

特斯拉加速国产化，相关零部件上司公司估计一片上涨；特斯拉将宁德时代列入供应商，宁德时代一度涨停，市值突破3500亿。如今，特斯拉技术风向转为磷酸铁锂，锂电资本市场冰火两重天。

特斯拉对中国新能源市场的影响，或许比想象的大得多。

新能源产业政策放开后，业内一直有“狼来了”的呼声。日韩动力电池巨头卷土重来，狼来了；2020合资车企发力新能源，狼来了。或许，特斯拉才是那匹最凶狠的饿狼。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

新能源汽车产业链全景梳理：大型企业已实现后向一体化布局

从产业链角度来看，新能源汽车产业链上游主要包括电池、电机、电控等核心原材料及零部件供应;中游是指新能源汽车整车制造，按照用途可划分为乘用车、商用车等;下游包括新能源汽车充电服务、新能源汽车后市场服务等应用领域。

从新能源汽车行业上下游产业链参与企业来看，上游企业包含赣锋锂业、华友钴业等原材料供应商以及宁德时代、大洋电机等核心零部件供应商;中游的新能源汽车制造商主要有比亚迪、上汽集团等国产企业以及特斯拉、宝马等外资厂商;而下游主要有国家电网、上汽通用等新能源汽车充电及后市场服务商。大型企业如比亚迪等，已经实现后向一体化布局。

新能源汽车产业链区域热力地图：广东优质企业集聚

根据企查猫查询数据显示，目前中国新能源汽车注册企业主要分布在广东省。其次为江苏、山东等沿海省市;浙江、安徽、河南、湖北的新能源汽车企业数量亦较多。

注：颜色越深代表企业数量越多;数据截至2022年9月14日。

从新能源汽车产业上市公司的地区分布来看，广东省新能源汽车产业的上市企业数量最多，其中不乏广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)、小鹏汽车(09868.HK)等龙头企业。江苏省新能源汽车产业的上市企业数量亦较多，有亚星客车(600213.SH)等上市企业，安徽省有蔚来-SW(09866.HK)、江淮汽车(600418.SH)、安凯客车(000868.SZ)、汉马科技(600375.SH)等上市企业。

注：颜色越深代表企业数量越多。

新能源汽车代表性企业经营情况：上汽集团综合实力强劲

有关新能源汽车业务的业绩情况，上汽集团(600104.SH)的核心业务营收最高，超过400亿元;理想汽车(02015.HK)、蔚来-SW(09866.HK)等企业的毛利水平较高，超过60%;产销规模以上汽集团(600104.SH)、比亚迪(002594.SZ)、广汽集团(601238.SH)较高;研发投入强度北汽蓝谷(600733.SH)等企业较高。

新能源汽车代表性企业未来规划情况：核心技术增强，配套设施完善

近年来，我国陆续推出政策，鼓励新能源汽车的发展。但结合目前充电桩、整车成熟程度等方面因素，目前新能源汽车的渗透率有待提高。未来，相关企业将在核心技术增强、充电桩增设、车辆的高端化等方面进行积极布局。